Irving Kahn – Nhà đầu tư giá trị trăm tuổi

Một trong những nhà đầu tư trường tồn nhất Phố Wall

Irving Kahn bước vào thị trường chứng khoán vào những năm 1920, một thời kỳ đầy biến động với sự phát triển mạnh mẽ của Phố Wall trước khi cơn đại khủng hoảng ập đến. Với tư duy nhạy bén và sự cẩn trọng hiếm có, Kahn đã sớm nhận ra những dấu hiệu cảnh báo về một bong bóng tài chính đang hình thành.

Năm 1929, khi thị trường chứng khoán đạt đỉnh và hầu hết các nhà đầu tư đều bị cuốn vào tâm lý lạc quan cực độ, Kahn lại đi ngược dòng. Ông đặt lệnh bán khống cổ phiếu – một quyết định cực kỳ hiếm hoi vào thời điểm đó đối với một nhà đầu tư trẻ tuổi.

Bán khống (short selling) là một chiến lược mà nhà đầu tư vay cổ phiếu để bán với kỳ vọng rằng giá cổ phiếu sẽ giảm, cho phép họ mua lại ở mức giá thấp hơn để thu lợi nhuận. Vào năm 1929, điều này đòi hỏi một sự hiểu biết sâu sắc về thị trường cũng như một tâm lý thép, vì rất ít người dám đặt cược vào sự sụp đổ của một thị trường đang bùng nổ.

Khi Cuộc Đại Khủng Hoảng (Great Depression) nổ ra vào tháng 10/1929, thị trường chứng khoán lao dốc, xóa sạch tài sản của vô số nhà đầu tư. Nhưng nhờ chiến lược phòng thủ thông minh của mình, Kahn không chỉ tránh được tổn thất mà còn thu được lợi nhuận đáng kể. Đây là minh chứng đầu tiên cho sự nhạy bén và kỷ luật đầu tư phi thường của ông.

Chiến lược đầu tư giá trị dài hạn

Sau cú sốc của Đại Suy Thoái, Irving Kahn tiếp tục phát triển sự nghiệp với tư cách là một nhà đầu tư giá trị kiên định. Ông tin rằng thị trường thường phản ứng thái quá, dẫn đến nhiều cổ phiếu tốt bị định giá quá thấp so với giá trị thực của chúng.

Chiến lược đầu tư của Kahn xoay quanh ba nguyên tắc cốt lõi:

✅ Tìm kiếm các doanh nghiệp bị định giá thấp: Ông dành nhiều thời gian phân tích các báo cáo tài chính để xác định các công ty có giá trị thực sự nhưng đang bị thị trường bỏ qua.

✅ Mua với “biên an toàn” cao: Kahn không bao giờ trả giá quá cao cho một cổ phiếu. Ông chỉ đầu tư khi giá cổ phiếu thấp hơn đáng kể so với giá trị nội tại của doanh nghiệp.

✅ Kiên trì và không chạy theo xu hướng: Trong khi nhiều nhà đầu tư thường bị dao động bởi tin tức hoặc sự biến động ngắn hạn, Kahn luôn giữ vững lập trường và chờ đợi cơ hội tốt nhất.

Ông đặc biệt yêu thích các công ty quy mô nhỏ và trung bình, thường bị các tổ chức đầu tư lớn bỏ qua. Những công ty này có tiềm năng tăng trưởng mạnh mẽ nhưng chưa được thị trường định giá đúng mức. Kahn tin rằng đầu tư vào những doanh nghiệp này sẽ mang lại lợi nhuận vượt trội trong dài hạn.

Thành lập Kahn Brothers Group – Tiếp tục đầu tư ở tuổi 70

Điểm khác biệt của Irving Kahn so với nhiều nhà đầu tư khác chính là sự kiên trì không ngừng nghỉ. Khi đã hơn 70 tuổi – độ tuổi mà nhiều người đã nghỉ hưu, Kahn vẫn tiếp tục theo đuổi đam mê đầu tư.

Năm 1978, ông cùng hai con trai của mình thành lập Kahn Brothers Group, một công ty quản lý tài sản chuyên về đầu tư giá trị. Công ty này hoạt động theo triết lý mà Kahn đã học được từ Benjamin Graham – tập trung vào việc tìm kiếm những cổ phiếu bị định giá thấp với mức rủi ro tối thiểu.

Dưới sự lãnh đạo của ông, Kahn Brothers Group trở thành một công ty đầu tư nổi tiếng, quản lý hàng tỷ USD cho các khách hàng giàu có. Điểm đặc biệt của công ty này là họ không chạy theo những khoản đầu tư rủi ro cao mà chỉ tập trung vào những doanh nghiệp có nền tảng vững chắc và được mua với mức giá hợp lý.

Một điều đáng chú ý là ngay cả khi đã hơn 100 tuổi, Kahn vẫn đến văn phòng làm việc mỗi ngày, đọc báo cáo tài chính và ra quyết định đầu tư. Ông từng nói:

“Tôi không thích nghỉ hưu. Tôi thấy đầu tư vẫn rất thú vị. Nếu bạn thích những gì bạn làm, tại sao lại dừng lại?”

Bài học từ Irving Kahn – Sự kiên nhẫn và kỷ luật

Câu chuyện của Irving Kahn không chỉ là về thành công tài chính, mà còn là minh chứng cho tầm quan trọng của sự kiên nhẫn, kỷ luật và tư duy độc lập trong đầu tư.

📌 Luôn giữ tâm lý bình tĩnh và không chạy theo xu hướng ngắn hạn. Kahn không bị cuốn theo sự hưng phấn của thị trường mà luôn giữ tư duy logic, phân tích kỹ càng trước khi quyết định.

📌 Tập trung vào giá trị thực sự của doanh nghiệp, không phải giá cổ phiếu. Ông chỉ mua khi giá cổ phiếu thấp hơn đáng kể so với giá trị nội tại.

📌 Không bao giờ ngừng học hỏi. Ngay cả khi đã 100 tuổi, Kahn vẫn tiếp tục nghiên cứu thị trường mỗi ngày.

📌 Kiên trì với phương pháp đầu tư giá trị. Ông không bị dao động bởi những lời kêu gọi đầu tư vào các xu hướng nóng như công nghệ hay tài chính phức tạp.

Sự nghiệp kéo dài hơn tám thập kỷ của Irving Kahn là một minh chứng sống động rằng thành công trong đầu tư không đến từ may mắn hay sự nhanh nhạy ngắn hạn, mà từ tư duy đúng đắn, kỷ luật chặt chẽ và lòng kiên nhẫn phi thường.

Bí quyết đầu tư & Triết lý sống của một nhà đầu tư trăm tuổi

Irving Kahn không chỉ là một nhà đầu tư xuất sắc mà còn là minh chứng sống cho sự trường tồn cả về tư duy lẫn sức khỏe. Khi hầu hết mọi người đã nghỉ hưu ở tuổi 60 hoặc 70, ông vẫn tích cực làm việc mỗi ngày, ngay cả khi đã hơn 100 tuổi.

Vậy điều gì đã giúp ông duy trì sự nhạy bén và sức khỏe bền bỉ trong suốt một thế kỷ? Dưới đây là những bài học quý giá mà chúng ta có thể rút ra từ cuộc đời và sự nghiệp của ông.

1. Kiên Nhẫn – Yếu Tố Then Chốt Trong Đầu Tư Và Cuộc Sống

Irving Kahn tin rằng kiên nhẫn là một trong những đức tính quan trọng nhất của một nhà đầu tư thành công. Ông không chạy theo những khoản đầu tư nóng hổi hay cố gắng tìm kiếm lợi nhuận nhanh chóng. Thay vào đó, Kahn chờ đợi những cơ hội tốt nhất, ngay cả khi phải mất nhiều năm.

💡 Ông từng nói:
“Bạn không cần phải mua bán liên tục. Điều quan trọng là bạn mua đúng thứ, ở đúng thời điểm và chờ đợi nó mang lại giá trị.”

Thị trường chứng khoán đầy rẫy sự biến động, và nhiều nhà đầu tư thường bị cảm xúc chi phối, dẫn đến việc mua bán theo tâm lý đám đông. Nhưng Kahn thì khác – ông luôn giữ vững lập trường và chỉ hành động khi có cơ hội thực sự tốt.

📌 Bài học: Để thành công trong đầu tư (và cả cuộc sống), hãy học cách kiên nhẫn, tránh chạy theo những cơ hội ngắn hạn và chỉ đưa ra quyết định khi có đầy đủ thông tin.

2. Nguyên Tắc “Biên An Toàn” – Chỉ Đầu Tư Khi Rủi Ro Ở Mức Thấp Nhất

Là một trong những học trò xuất sắc của Benjamin Graham, Kahn luôn áp dụng triết lý đầu tư giá trị với biên an toàn cao. Ông không bao giờ đầu tư vào một công ty trừ khi giá trị nội tại của nó cao hơn đáng kể so với giá thị trường.

Biên an toàn giúp ông tránh được những khoản đầu tư rủi ro, đồng thời tăng khả năng thu được lợi nhuận dài hạn.

Ví dụ: Nếu một cổ phiếu có giá trị thực sự là 100 USD nhưng thị trường đang định giá nó chỉ ở mức 60 USD, đây là một cơ hội tốt theo cách nhìn của Kahn. Ông tin rằng rủi ro giảm giá rất thấp, trong khi tiềm năng tăng trưởng lại cao.

📌 Bài học: Đừng bao giờ mua một tài sản chỉ vì nó phổ biến hoặc đang tăng giá. Hãy đảm bảo rằng bạn đang mua với giá hời, có đủ biên an toàn để tránh rủi ro.

3. Tránh Tâm Lý Đám Đông – Tìm Kiếm Cơ Hội Nơi Người Khác Không Nhìn Thấy

Một trong những điểm khác biệt lớn nhất giữa Irving Kahn và nhiều nhà đầu tư khác là ông không bao giờ chạy theo xu hướng của thị trường. Khi mọi người đổ xô mua một cổ phiếu nào đó, ông thường lặng lẽ quan sát và tìm kiếm cơ hội ở những nơi khác.

💡 Ông tin rằng:
“Những cơ hội đầu tư tốt nhất thường đến từ những doanh nghiệp bị bỏ quên hoặc bị định giá sai.”

Ví dụ, trong khi nhiều nhà đầu tư vào thời kỳ 2000-2008 đổ tiền vào cổ phiếu công nghệ và tài chính (dẫn đến bong bóng dot-com và khủng hoảng tài chính), Kahn tập trung vào những công ty ít được chú ý nhưng có nền tảng tài chính vững chắc.

Kết quả là khi thị trường sụp đổ, ông vẫn đứng vững và thu lợi nhuận khi những cổ phiếu giá trị phục hồi.

📌 Bài học: Đừng để bị cuốn vào tâm lý đám đông. Hãy học cách tư duy độc lập, tìm kiếm cơ hội ở những nơi ít ai để ý.

4. Không Ngừng Học Hỏi – Chìa Khóa Để Duy Trì Sự Sắc Bén

Ngay cả khi đã ngoài 100 tuổi, Irving Kahn vẫn giữ thói quen đọc sách, nghiên cứu báo cáo tài chính và cập nhật thông tin về thị trường mỗi ngày.

💡 Ông tin rằng:
“Học hỏi không bao giờ là đủ. Nếu bạn muốn thành công, bạn phải không ngừng cải thiện kiến thức của mình.”

📚 Một số thói quen học hỏi của Kahn:
✔ Đọc ít nhất vài báo cáo tài chính mỗi ngày
✔ Theo dõi tin tức kinh tế nhưng không để bị ảnh hưởng bởi tin đồn ngắn hạn
✔ Luôn phân tích dữ liệu một cách logic thay vì để cảm xúc chi phối

Chính sự ham học hỏi này đã giúp ông duy trì sự sắc bén trong đầu tư ngay cả khi đã lớn tuổi, một điều mà rất ít nhà đầu tư có thể làm được.

📌 Bài học: Không bao giờ ngừng học hỏi. Thành công không đến từ may mắn mà từ việc không ngừng nâng cấp kiến thức và kỹ năng của bạn.

5. Duy Trì Lối Sống Lành Mạnh & Cân Bằng

Bên cạnh tài năng đầu tư, Irving Kahn cũng nổi tiếng với tuổi thọ đáng kinh ngạc của mình. Ông sống đến 109 tuổi – một điều hiếm thấy đối với một người làm việc trong lĩnh vực tài chính đầy căng thẳng.

💡 Một số bí quyết giúp ông duy trì sức khỏe tốt:
✔ Làm việc nhưng không căng thẳng: Ông yêu thích công việc đầu tư nhưng không bao giờ để bản thân bị áp lực quá mức.
✔ Ăn uống điều độ: Ông hạn chế thực phẩm chế biến sẵn và duy trì chế độ ăn uống cân bằng.
✔ Duy trì trí não linh hoạt: Việc tiếp tục đọc sách, nghiên cứu giúp ông giữ cho bộ não luôn hoạt động, giảm nguy cơ lão hóa sớm.

📌 Bài học: Sự cân bằng trong cuộc sống không chỉ giúp bạn thành công hơn mà còn giúp bạn khỏe mạnh và trường thọ hơn.